Проведем бесплатный экспресс-аудит ваших финансов
Нажимая на кнопку, Вы соглашаетесь с политикой защиты песональных данных
Хотите узнать состояние финансовые процессов в вашей компании?
Оставьте свои данные, и мы свяжемся с вами
Нажимая на кнопку, Вы соглашаетесь с политикой защиты песональных данных
Как провести финансовый анализ бизнеса
И зачем это делать
“
Не зная сколько топлива в баке, не поймешь, как далеко доедешь. Не имея панели приборов, которая показывает уровень топлива и своевременно сигнализирует о его минимальном значении, будешь действовать интуитивно и рано или поздно столкнешься с проблемой — топлива нет, а до желаемой точки маршрута еще далеко
- Илья ЖиличевФинансовый директор, CEO Planka
Финансовый анализ предприятия — это процесс оценки текущего состояния компании для определения его финансовой устойчивости, эффективности и потенциальных возможностей для роста.
Финансовый анализ помогает оценить, насколько эффективно используются ресурсы компании, и позволяет планировать дальнейшие шаги — это главное, для чего нужен финансовый анализ.
Эти два тезиса мы возьмем за основу нашей статьи и от основополагающих понятий перейдем к методам, метрикам и конкретным деталям. Вот такой анонс, поехали.
Финансовый анализ помогает оценить, насколько эффективно используются ресурсы компании, и позволяет планировать дальнейшие шаги — это главное, для чего нужен финансовый анализ.
Эти два тезиса мы возьмем за основу нашей статьи и от основополагающих понятий перейдем к методам, метрикам и конкретным деталям. Вот такой анонс, поехали.
Всё начинается с отчетности
Организация финансового анализа предприятия — это работа с данными трёх базовых отчетов, которые применяются во всем мире независимо от типа бизнеса. Эти отчеты дают всестороннюю картину финансового состояния компании и помогают понять, насколько эффективно она работает.
1. Отчет о прибылях и убытках (ОПИУ/P&L). Этот документ позволяет оценить, насколько эффективно реализуется бизнес-идея компании. Он показывает доходы, расходы и конечную прибыль за определённый период. Анализ эффективности бизнеса через ОПИУ позволяет увидеть, насколько успешно компания управляет своими операциями и генерирует прибыль. Он помогает определить рентабельность и прибыльность проектов, что является ключевым показателем для оценки дальнейших действий.
2. Балансовый отчет (Balance). Баланс — это «снимок» финансового положения компании на определённый момент времени. Все кроется в названии — в одной части то, чем владеет компания или её актив, в другой части источники (собственные и заемные), за счет которых она свой актив формирует. Важно эти две части уравновесить или сбалансировать. Анализируя баланс, мы понимаем, куда движется компания, насколько устойчиво она стоит на ногах и как эффективно использует свои ресурсы. Этот отчет также позволяет оценить финансовую стабильность и способность компании к долговременному существованию.
3. Отчет о движении денежных средств (ОДДС/Cash Flow). Этот отчет показывает, как движутся денежные потоки компании. Он помогает сосредоточиться на ключевом показателе ликвидности — способности компании своевременно оплачивать свои обязательства. ОДДС анализирует, как компания распоряжается своими денежными средствами, и является основным индикатором текущей финансовой устойчивости и способности к поддержанию операционной деятельности.
Организация финансового анализа предприятия — это работа с данными трёх базовых отчетов, которые применяются во всем мире независимо от типа бизнеса. Эти отчеты дают всестороннюю картину финансового состояния компании и помогают понять, насколько эффективно она работает.
1. Отчет о прибылях и убытках (ОПИУ/P&L). Этот документ позволяет оценить, насколько эффективно реализуется бизнес-идея компании. Он показывает доходы, расходы и конечную прибыль за определённый период. Анализ эффективности бизнеса через ОПИУ позволяет увидеть, насколько успешно компания управляет своими операциями и генерирует прибыль. Он помогает определить рентабельность и прибыльность проектов, что является ключевым показателем для оценки дальнейших действий.
2. Балансовый отчет (Balance). Баланс — это «снимок» финансового положения компании на определённый момент времени. Все кроется в названии — в одной части то, чем владеет компания или её актив, в другой части источники (собственные и заемные), за счет которых она свой актив формирует. Важно эти две части уравновесить или сбалансировать. Анализируя баланс, мы понимаем, куда движется компания, насколько устойчиво она стоит на ногах и как эффективно использует свои ресурсы. Этот отчет также позволяет оценить финансовую стабильность и способность компании к долговременному существованию.
3. Отчет о движении денежных средств (ОДДС/Cash Flow). Этот отчет показывает, как движутся денежные потоки компании. Он помогает сосредоточиться на ключевом показателе ликвидности — способности компании своевременно оплачивать свои обязательства. ОДДС анализирует, как компания распоряжается своими денежными средствами, и является основным индикатором текущей финансовой устойчивости и способности к поддержанию операционной деятельности.
Помимо этих отчетов, в зависимости от специфики бизнеса, могут использоваться и другие документы:
● Отчет об изменениях капитала — показывает изменения в структуре собственного капитала: уставного капитала, нераспределенной прибыли, резервного и добавочного капитала.
● Отчет о дебиторской задолженности — анализ дебиторской задолженности позволяет следить за состоянием расчетов с клиентами, выявлять потенциальные проблемы с погашением задолженности и оценивать финансовые риски, связанные с неплатежами.
Любой из этих отчетов можно проанализировать глубже в зависимости от необходимости и целей компании. ОПИУ и ОДДС можно рассматривать, как своего рода «микроскоп», который позволяет более детально изучить показатели баланса. Выявить, как каждый показатель влияет на общую картину, из чего складываются активы и обязательства компании, а также на что следует обратить внимание для дальнейшего улучшения ситуации.
● Отчет об изменениях капитала — показывает изменения в структуре собственного капитала: уставного капитала, нераспределенной прибыли, резервного и добавочного капитала.
● Отчет о дебиторской задолженности — анализ дебиторской задолженности позволяет следить за состоянием расчетов с клиентами, выявлять потенциальные проблемы с погашением задолженности и оценивать финансовые риски, связанные с неплатежами.
Любой из этих отчетов можно проанализировать глубже в зависимости от необходимости и целей компании. ОПИУ и ОДДС можно рассматривать, как своего рода «микроскоп», который позволяет более детально изучить показатели баланса. Выявить, как каждый показатель влияет на общую картину, из чего складываются активы и обязательства компании, а также на что следует обратить внимание для дальнейшего улучшения ситуации.
Как делать финансовый анализ компании?
Базой для грамотного финансового анализа являются данные статистической и бухгалтерской отчетности, собираемые непрерывно и регулярно.
Для оценки используют систему показателей, которая включает внутренний и мировой опыт финансового менеджмента.
Чтобы провести полный финансовый анализ бизнеса, необходимо пройти несколько этапов:
1. Анализ имущества и источников его формирования. Этот этап включает оценку активов компании и источников их финансирования. Основой является Баланс компании.
2. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости. На этом этапе оценивается, насколько быстро компания может погасить свои краткосрочные и долгосрочные обязательства. Будем смотреть данные Баланса и ОДДС.
3. Анализ финансовых результатов и эффективности. Здесь оцениваются прибыль и рентабельность компании. Для анализа используем данные Баланса и ОПИУ.
4. Оценка чистых активов и структуры капитала. Изучаем, как меняются собственные и заемные средства компании, опираемся на данные ОПИУ.
Базой для грамотного финансового анализа являются данные статистической и бухгалтерской отчетности, собираемые непрерывно и регулярно.
Для оценки используют систему показателей, которая включает внутренний и мировой опыт финансового менеджмента.
Чтобы провести полный финансовый анализ бизнеса, необходимо пройти несколько этапов:
1. Анализ имущества и источников его формирования. Этот этап включает оценку активов компании и источников их финансирования. Основой является Баланс компании.
2. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости. На этом этапе оценивается, насколько быстро компания может погасить свои краткосрочные и долгосрочные обязательства. Будем смотреть данные Баланса и ОДДС.
3. Анализ финансовых результатов и эффективности. Здесь оцениваются прибыль и рентабельность компании. Для анализа используем данные Баланса и ОПИУ.
4. Оценка чистых активов и структуры капитала. Изучаем, как меняются собственные и заемные средства компании, опираемся на данные ОПИУ.
Анализ имущества и источников его формирования
Для оценки финансового состояния компании важно проанализировать структуру активов — сколько у нее внеоборотных и оборотных активов, а также как эти активы соотносятся между собой.
Для оценки финансового состояния компании важно проанализировать структуру активов — сколько у нее внеоборотных и оборотных активов, а также как эти активы соотносятся между собой.
Например, если речь идет о производственной компании, следует обратить внимание на наличие на балансе зданий и оборудования. Если такие активы отсутствуют, это может означать, что производство осуществляется на аутсорсе.
Следующий этап — анализ оборотных активов: денежные средства, а также запасы и дебиторская задолженность. Важно понять их структуру, чего больше денег или других оборотных активов, ведь самый ликвидный ресурс — это деньги компании. Также соотносим активы с обязательствами. Желательно, чтобы оборотные активы в целом были больше, чем обязательства организации. На этом этапе можно проанализировать независимость организация с точки зрения наличия собственных оборотных средств. Этот показатель еще называют коэффициентом маневренности, который рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к собственному капиталу.
Если есть возможность проанализировать исторические данные, можно выявить тенденции и закономерности:
Если есть возможность проанализировать исторические данные, можно выявить тенденции и закономерности:
- Особое внимание стоит уделить соотношению заемных и собственных средств, которое называется коэффициентом маневренности. Более быстрый рост заемных средств по сравнению с собственными может привести к риску потери контроля над активами.
- Если рассматривать источники оборотных активов, такие как уставный капитал, нераспределенная прибыль, кредиты и займы, положительной тенденцией считается увеличение нераспределенной прибыли. Это свидетельствует о росте прибыли, которую компания может реинвестировать в развитие.
- Если смотреть на обязательства организации, то чтобы сделать правильные выводы и оценить соотношение и структуру обязательств, необходимо знать и понимать специфику анализируемого бизнеса. В целом, когда кредитов и займов меньше, чем долгов перед поставщиками, скорее лучше, так как средства банка — это ресурс, за который нужно платить процент, рассрочка от поставщика — это по сути беспроцентный кредит.
Проконсультируем по состоянию финансовых процессов в вашей компании
- Обсудим, что мешает развитию вашего бизнеса
- Определим, сможем ли мы быть вам полезны
- Расскажем, как работаем, и сколько это стоит
Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости
Платежеспособность — способность организации рассчитываться по своим обязательствам.
Финансовая устойчивость заключается в способности предприятия в долгосрочном периоде под воздействием внешних факторов сохранять своё текущее финансовое состояние, однозначность направленности и динамики финансовых показателей.
Одним из ключевых показателей на этом этапе является соотношение заемных и собственных средств, которое показывает, как эффективно компания возвращает кредиты и сколько долгов она может себе позволить взять.
К негативным тенденциям в финансовом анализе можно отнести опережающий рост краткосрочных обязательств по сравнению с оборотными активами. Также важными признаками ухудшения ситуации являются снижение ликвидности активов, уменьшение чистых активов.
Платежеспособность — способность организации рассчитываться по своим обязательствам.
Финансовая устойчивость заключается в способности предприятия в долгосрочном периоде под воздействием внешних факторов сохранять своё текущее финансовое состояние, однозначность направленности и динамики финансовых показателей.
Одним из ключевых показателей на этом этапе является соотношение заемных и собственных средств, которое показывает, как эффективно компания возвращает кредиты и сколько долгов она может себе позволить взять.
К негативным тенденциям в финансовом анализе можно отнести опережающий рост краткосрочных обязательств по сравнению с оборотными активами. Также важными признаками ухудшения ситуации являются снижение ликвидности активов, уменьшение чистых активов.
Рассмотрим на примере крупного реселлера на книжном рынке, допустим компании Х. Оно закупает книги у других издательств с отсрочкой платежа на 6 месяцев. В некоторых случаях издательство Х договаривается об уменьшении отсрочки до 3 месяцев в обмен на скидку.
Что в итоге?
1. Большие кредитные плечи от поставщиков, за счет которых пополняются оборотные активы.
2. Имеем демотиватор для поставщиков получать деньги раньше отсрочки в виде существенного дисконта.
3. Компания Х вырученные с продаж деньги оборачивать несколько раз, развивая другие направления бизнеса, например, собственное издательство.
4. Задолженность по предыдущим поставкам (зачастую уже просроченная) погашается за счет реализации текущих поставок.
В результате, когда объем просреченной дебеторской задолженность превысил критический уровень для одного из крупных поставщиков, у компании Х не хватило в моменте ликвидности, чтобы рассчитаться. А это уже грозит банкротством. Фатальная ошибка компании Х — она не следила за показателями ликвидности.
Что в итоге?
1. Большие кредитные плечи от поставщиков, за счет которых пополняются оборотные активы.
2. Имеем демотиватор для поставщиков получать деньги раньше отсрочки в виде существенного дисконта.
3. Компания Х вырученные с продаж деньги оборачивать несколько раз, развивая другие направления бизнеса, например, собственное издательство.
4. Задолженность по предыдущим поставкам (зачастую уже просроченная) погашается за счет реализации текущих поставок.
В результате, когда объем просреченной дебеторской задолженность превысил критический уровень для одного из крупных поставщиков, у компании Х не хватило в моменте ликвидности, чтобы рассчитаться. А это уже грозит банкротством. Фатальная ошибка компании Х — она не следила за показателями ликвидности.
Анализ финансовых результатов и эффективности
Эффективность работы бизнеса показывает прибыль и рентабельность:
Для оценки эффективности недостаточно смотреть только на динамику прибыли. Важно соотносить этот показатель с другими метриками: доходом, активами, капиталом. Такое соотношение определяет рентабельность. Это коэффициент, который показывает сколько прибыли даёт одна единица вложенного ресурса.
Как правило, используют несколько видов показателей рентабельности. Обозначим основные:
Рентабельность также может быть общая и чистая, это зависит от того, какой показатель стоит в числителе — прибыль до налогообложения или чистая прибыль. Более подробно мы разобрали все нюансы про рентабельность в отдельной статье.
Эффективность работы бизнеса показывает прибыль и рентабельность:
- прибыль от продаж;
- прибыль до налогообложения;
- чистую прибыль после уплаты налога;
- показатели рентабельности.
Для оценки эффективности недостаточно смотреть только на динамику прибыли. Важно соотносить этот показатель с другими метриками: доходом, активами, капиталом. Такое соотношение определяет рентабельность. Это коэффициент, который показывает сколько прибыли даёт одна единица вложенного ресурса.
Как правило, используют несколько видов показателей рентабельности. Обозначим основные:
- Рентабельность активов (ROA) — отношение чистой прибыли к активам.
- Рентабельность продаж (ROS) — отношение чистой прибыли к выручке.
- Рентабельность основных средств (ROFA) — отношение чистой прибыли к основным средствам.
- Рентабельность инвестиций (ROI) — отношение чистой прибыли к вложенным инвестициям.
- Рентабельность собственного капитала (ROE) — отношение чистой прибыли к собственному капиталу.
Рентабельность также может быть общая и чистая, это зависит от того, какой показатель стоит в числителе — прибыль до налогообложения или чистая прибыль. Более подробно мы разобрали все нюансы про рентабельность в отдельной статье.
Оценка чистых активов и структуры капитала
На заключительном этапе делают оценку финансового состояния организации, исходя из метрик, которые были определены на предыдущих этапах.
Например, способность организации возвращать кредиты также оценивается через показатель чистых активов. Если чистые активы становятся отрицательными, это означает, что обязательства компании превышают её активы. Такая ситуация критична: если в течение двух лет подряд чистые активы остаются отрицательными, компания подлежит ликвидации в соответствии с законодательством.
На заключительном этапе делают оценку финансового состояния организации, исходя из метрик, которые были определены на предыдущих этапах.
Например, способность организации возвращать кредиты также оценивается через показатель чистых активов. Если чистые активы становятся отрицательными, это означает, что обязательства компании превышают её активы. Такая ситуация критична: если в течение двух лет подряд чистые активы остаются отрицательными, компания подлежит ликвидации в соответствии с законодательством.
Какие метрики выбрать вашему бизнесу?
Мы разобрали основы финансового анализа деятельности предприятия. Что лучше использовать в зависимости от специфики ниши?
Как вы поняли, существует много различных показателей, к которым, в свою очередь, прилагаются методологии анализа и расчета. Без опыта можно сидеть и анализировать часами ради процесса, но достойного результата не получится. У каждого бизнеса есть свои метрики: что-то нужно детализировать, что-то можно обобщить. Для грамотного финансиста это как готовальня для инженера-чертежника, который четко знает, что и в какой момент использовать для построения конкретного чертежа.
Финансист, работающий с данными финансового учета, может ясно определить, где находится бизнес, куда он движется, какие факторы влияют на его развитие и что его ждет в будущем. Конечно, можно найти стандартную методику и провести расчеты, но без понимания особенностей и контекста компании эти расчеты останутся просто набором цифр. Истинная ценность финансового анализа заключается в способности сделать правильные выводы и предсказать возможные последствия.
Команде Planka эта задача под силу. Мы создаем индивидуальные системы метрик для каждого бизнеса, включая удобные дашборды для руководителей различных уровней. Это наша ключевая сила — предоставление точных выводов и рекомендаций, основанных на грамотной системе финансового учета и анализа, созданной при помощи нашей команды.
Мы разобрали основы финансового анализа деятельности предприятия. Что лучше использовать в зависимости от специфики ниши?
Как вы поняли, существует много различных показателей, к которым, в свою очередь, прилагаются методологии анализа и расчета. Без опыта можно сидеть и анализировать часами ради процесса, но достойного результата не получится. У каждого бизнеса есть свои метрики: что-то нужно детализировать, что-то можно обобщить. Для грамотного финансиста это как готовальня для инженера-чертежника, который четко знает, что и в какой момент использовать для построения конкретного чертежа.
Финансист, работающий с данными финансового учета, может ясно определить, где находится бизнес, куда он движется, какие факторы влияют на его развитие и что его ждет в будущем. Конечно, можно найти стандартную методику и провести расчеты, но без понимания особенностей и контекста компании эти расчеты останутся просто набором цифр. Истинная ценность финансового анализа заключается в способности сделать правильные выводы и предсказать возможные последствия.
Команде Planka эта задача под силу. Мы создаем индивидуальные системы метрик для каждого бизнеса, включая удобные дашборды для руководителей различных уровней. Это наша ключевая сила — предоставление точных выводов и рекомендаций, основанных на грамотной системе финансового учета и анализа, созданной при помощи нашей команды.
