Из чего состоит финансовая
отчетность

И как научиться ее читать
состав финансовой отчетности предприятия
Пока бизнес маленький, всё ведется в табличке excel. Всё понятно и очевидно. Финансовыми терминами, как правило, не оперируют. Интуитивно понятно на что смотреть, когда вес имеют всего 3-4 показателя. Собственники масштабируют бизнес, и вот тут управлять становится сложнее. Если едешь на велосипеде, все просто – всё держишь в голове. Пилотировать самолетом или кораблем сложнее, как минимум, нужен компас, запас топлива, умение пользоваться приборами навигации. Когда бизнес разрастается, без анализа финансовой отчетности, мы не будем понимать, как, куда и с какой скоростью мы едем, двигаемся мы или стоим на месте. Не зная сколько топлива, нельзя спланировать поездку на Камчатку или в Краснодар, нужно понимать запас бака, и где можно будет дозаправиться.
  • Илья Жиличев
    Финансовый директор, CEO Planka
Финансовая отчетность — это основа для оценки бизнеса. Понимание её структуры и содержания помогает инвесторам и собственникам оценивать текущее состояние компании и принимать управленческие решения. Однако, чтобы данные были полезны, нужно уметь делать не только расчет, но и правильно их интерпретировать.

Как читать финансовую отчетность компаний инвестору или собственнику? За одну статью навык не получишь, но пробежаться по основным моментам и получить общее представление с экспертными кейсами, нам точно удастся.
Проконсультируем по состоянию финансовых процессов в вашей компании
Индивидуальные финансовые дашборды
  • Обсудим, что мешает развитию вашего бизнеса
  • Определим, сможем ли мы быть вам полезны
  • Расскажем, как работаем, и сколько это стоит
Основные документы финансовой отчетности

В состав финансовой отчетности организации входят три ключевых отчета:

1. Баланс / Balance Sheet — это основной документ компании, который показывает её финансовую устойчивость. Он состоит из активов и источников образования активов. Например, источником денежных средств (активов) на счетах может быть займ в банке или нераспределенная прибыль. Источники, в свою очередь, принято делить на собственный капитал и заемный (обязательства). Собственный капитал является разницей между активами и обязательствами.

Баланс позволяет увидеть, насколько бизнес финансово устойчив, оценить его инвестиционную привлекательность и выявить ключевые особенности.

Собственник может проанализировать независимость его организации с точки зрения наличия собственных оборотных средств. Этот показатель еще называют коэффициентом маневренности, который рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к собственному капиталу. Если в данных финансовой отчетности наблюдаются отклонения от принятых стандартов — это сигнал о возможных проблемах.


2. Отчет о прибылях и убытках / ОПИУ / P&L Statement — документ, показывающий эффективность бизнеса, которая измеряется уровнем прибыли. Если есть прибыль — бизнес эффективен, если прибыли нет, значит и эффективности нет.

Зная специфику бизнеса или среднеотраслевые показатели, можно уже определить его эффективность, например, по уровню общей рентабельности.

Маржинальность торгового бизнеса может быть 150% до расходов на продажу. Из данных ОПИУ мы видим, что у нас по факту 50%. Значит можем сделать два базовых вывода — или закупка товара очень дорогая или мы продаем потребителям по цене ниже рыночной.


3. Отчет о движении денежных средств / ОДС / Cash Flow Statement — он показывает, как деньги движутся в бизнесе. Это локальный документ в составе финансовой отчетности предприятия, так как ликвидность — ключ к устойчивости компании.

У нас могут быть различные уровни активов: внеоборотные и оборотные, которые в свою очередь могут классифицироваться на дебиторскую задолженность, запасы и денежные средства и если последних недостаточно и попросту нет — то бизнес никуда не сможет двигаться. Если денег на счетах ноль, то рано или поздно бизнес сталкивается с проблемами. Деньги — это основной базовый актив, поэтому его принято выделять в отдельный отчет и анализировать его движение (откуда и куда) и его состояние (остатки).

Каждый из этих отчетов предоставляет уникальную информацию, которая помогает принять управленческие решения. Финансовая отчетность корпорации включает данные, необходимые для анализа устойчивости, прибыльности и ликвидности бизнеса.
Как читать финансовую отчетность

При анализе финансовой отчетности мы сравниваем фактические показатели с плановыми, рыночными или прошлогодними данными, чтобы понять динамику и причины отклонений.

Анализ финансовой отчетности принято разделять на два типа — горизонтальный и вертикальный.

Горизонтальный анализ — это сравнение показателей за разные периоды, он помогает увидеть динамику изменений. Например, снижение прибыли на 10% по сравнению с прошлым годом.

Вертикальный анализ — это оценка структуры показателей внутри одного периода. Например, доли прибыли в общем доходе компании.

Кроме того, можно использовать индексный анализ — изменение вертикальных показателей во времени, что позволяет отслеживать тренды в бизнесе. Например, увеличение рентабельности на 2% за год — это позитивный сигнал.
Для инвестора, как и для собственника, важно научиться читать финансовую отчетность компаний, чтобы сделать выводы о прибыльности бизнеса, его ликвидности и финансовой устойчивости. Например, по балансу можно понять, насколько компания способна справляться с долгами, а по отчету о прибылях и убытках — какие у неё возможности для дальнейшего роста.
Основные метрики, на которые стоит обращать внимание

Когда вы смотрите на данные финансовой отчетности, важно обращать внимание на ключевые показатели:


  • Активы и обязательства (смотрим в балансе). Они показывают, насколько бизнес устойчив. Активы включают всё, чем владеет компания: от недвижимости до дебиторской задолженности. Обязательства — это всё, что компания должна: кредиты, займы, задолженности перед поставщиками. Если у компании много обязательств по сравнению с активами, это сигнал к рискам.
Например, активы креативной студии составляют 50 млн рублей, а обязательства — 60 млн рублей. Чистых активов или собственного капитала в компании нет, кроме того, не хватает активов, чтобы рассчитаться по долгам. Это очень серьезная проблема и первый большой шаг в сторону банкротства.

  • Чистая прибыль и рентабельность (определяется в отчете о прибылях и убытках). Эти данные помогут понять, насколько бизнес эффективен. Чистая прибыль — это разница между доходами и расходами, а рентабельность — это показатель, который демонстрирует, как эффективно используются ресурсы компании для получения прибыли.
Например, креативная студия в последний отчетный период получила выручку в размере 100 млн рублей, расходы составили 80 млн рублей. Соответственно, чистая прибыль — 20 млн рублей, рентабельность 20%. Это говорит о том, что компания успешно управляет своими затратами и генерирует доходы, превышающие расходы на 20%. Однако, если рентабельность снизится до 5%, это будет сигнализировать о том, что у компании есть проблемы, требующие анализа — возможно не пропорционально увеличились расходы или снизилась выручка, или повлияла совокупность этих двух факторов.
  • Чистый денежный поток (в отчете о движении денежных средств). Это важно, поскольку бизнес может показывать прибыль, но испытывать дефицит денежных средств из-за дисбаланса условий оплаты покупателей и поставщикам. Чистый денежный поток — это разница между притоком и оттоком средств за отчетный период.
Event-агентство получило в этом квартале денежные поступления в размере 30 млн рублей, а его расходы составили 25 млн рублей. Это означает, что чистый денежный поток компании составляет 5 млн рублей — положительный показатель. Однако, если поступления составили те же 30 млн рублей, а расходы — 35 млн рублей, компания сталкивается с отрицательным денежным потоком в размере 5 млн рублей, что может свидетельствовать о недостатке ликвидности и необходимости принятия мер по улучшению управления денежными средствами.
Основные ошибки, которые допускают при чтении отчетности

1. Смотрят один отчет, а не все три, и чаще всего это только ОДДС.
Event-агентству заплатили аванс 40 млн рублей. Компания заплатила за аренду павильона 20 млн рублей, полагая, что оставшиеся 20 млн рублей прибыль, и вывели средства. В процессе реализации проекта поменялась концепция и поменялся срок оказания услуги, в связи с чем, пришлось часть денег возвращать заказчику, а деньги уже поделили и вывели.
Только на основании отчета о движении денежных средств нельзя сделать вывод о том, сколько прибыли можно вывести. Необходимо анализировать все 3 отчета (Баланс, ОПИУ, ОДДС) и на основании комплексных данных принимать решение.

2. Смотрят не те метрики, что нужно. «Чем больше, тем лучше» — подумаете вы? Можно поспорить, так как метрик очень много и можно потратить много времени на расчеты, но не прийти к нужным выводам.

Для примера приведем несколько базовых метрик, в рамках каждой может быть несколько однородных показателей или тех показателей, которые стоит оценивать в совокупности с другими метриками.
Дебиторская и кредиторская задолженность — как быстро компания получает деньги от своих клиентов и как быстро она расплачивается с поставщиками и кредиторами.

Операционная маржа показывает, насколько хорошо компания контролирует свои операционные расходы относительно доходов.

Коэффициент ликвидности показывает, насколько быстро компания может покрыть свои краткосрочные обязательства с помощью своих ликвидных активов.

Рентабельность позволяет оценить эффективность работы компании. При расчете рентабельности используют, как минимум, пять показателей. Каждый рассчитывается как отношение чистой прибыли к какой-то величине: активы, продажи, инвестиции и прочие.

У каждого бизнеса с учетом его специфики может быть своя система метрик и показателей, на основании которой принимаются управленческие решения, определяются или предсказываются последствия значений тех или иных показателей.

Каждый из трёх отчетов (Баланс, ОПИУ, ОДДС) может быть предиктивным, то есть прогнозным, и это называется бюджет. Бюджетный баланс, бюджет доходов и расходов, бюджет движения денежных средств. Тут тоже можно выстраивать определенные модели и стратегии и следовать им.
Команда Planka разрабатывает систему показателей отчетности с учетом специфики каждого бизнеса. Можно посчитать много разных показателей, но нужно ли это? Какие из них имеют вес для того или иного бизнеса, и на основании чего сделать правильные выводы? Поэтому 10 шаблонов никогда не заменят команды экспертов, их опыта и рекомендаций. Мы создадим для вас навигационную панель инструментов последнего поколения в мире финансов и покажем, как ей пользоваться. Кстати, сервисное обслуживание «приборов финансового учета» за нами.

Другие статьи