Как провести финансовый анализ бизнеса

Организация финансового анализа предприятия — это работа с данными трёх базовых отчетов, которые применяются во всем мире независимо от типа бизнеса. Эти отчеты дают всестороннюю картину финансового состояния компании и помогают понять, насколько эффективно она работает.

1. Отчет о прибылях и убытках (ОПИУ/P&L). Этот документ позволяет оценить, насколько эффективно реализуется бизнес-идея компании. Он показывает доходы, расходы и конечную прибыль за определённый период. Анализ эффективности бизнеса через ОПИУ позволяет увидеть, насколько успешно компания управляет своими операциями и генерирует прибыль. Он помогает определить рентабельность и прибыльность проектов, что является ключевым показателем для оценки дальнейших действий.

2. Балансовый отчет (Balance). Баланс — это «снимок» финансового положения компании на определённый момент времени. Все кроется в названии — в одной части то, чем владеет компания или её актив, в другой части источники (собственные и заемные), за счет которых она свой актив формирует. Важно эти две части уравновесить или сбалансировать. Анализируя баланс, мы понимаем, куда движется компания, насколько устойчиво она стоит на ногах и как эффективно использует свои ресурсы. Этот отчет также позволяет оценить финансовую стабильность и способность компании к долговременному существованию.

3. Отчет о движении денежных средств (ОДДС/Cash Flow). Этот отчет показывает, как движутся денежные потоки компании. Он помогает сосредоточиться на ключевом показателе ликвидности — способности компании своевременно оплачивать свои обязательства. ОДДС анализирует, как компания распоряжается своими денежными средствами, и является основным индикатором текущей финансовой устойчивости и способности к поддержанию операционной деятельности.

Базой для грамотного финансового анализа являются данные статистической и бухгалтерской отчетности, собираемые непрерывно и регулярно.

Для оценки используют систему показателей, которая включает внутренний и мировой опыт финансового менеджмента.

Чтобы провести полный финансовый анализ бизнеса, необходимо пройти несколько этапов:

1. Анализ имущества и источников его формирования. Этот этап включает оценку активов компании и источников их финансирования. Основой является Баланс компании.

2. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости. На этом этапе оценивается, насколько быстро компания может погасить свои краткосрочные и долгосрочные обязательства. Будем смотреть данные Баланса и ОДДС.

3. Анализ финансовых результатов и эффективности. Здесь оцениваются прибыль и рентабельность компании. Для анализа используем данные Баланса и ОПИУ.

4. Оценка чистых активов и структуры капитала. Изучаем, как меняются собственные и заемные средства компании, опираемся на данные ОПИУ.

Для оценки финансового состояния компании важно проанализировать структуру активов — сколько у нее внеоборотных и оборотных активов, а также как эти активы соотносятся между собой.

Платежеспособность — способность организации рассчитываться по своим обязательствам.

Финансовая устойчивость заключается в способности предприятия в долгосрочном периоде под воздействием внешних факторов сохранять своё текущее финансовое состояние, однозначность направленности и динамики финансовых показателей.

Одним из ключевых показателей на этом этапе является соотношение заемных и собственных средств, которое показывает, как эффективно компания возвращает кредиты и сколько долгов она может себе позволить взять.

К негативным тенденциям в финансовом анализе можно отнести опережающий рост краткосрочных обязательств по сравнению с оборотными активами. Также важными признаками ухудшения ситуации являются снижение ликвидности активов, уменьшение чистых активов.

Эффективность работы бизнеса показывает прибыль и рентабельность:

• прибыль от продаж;
• прибыль до налогообложения;
• чистую прибыль после уплаты налога;
• показатели рентабельности.

Для оценки эффективности недостаточно смотреть только на динамику прибыли. Важно соотносить этот показатель с другими метриками: доходом, активами, капиталом. Такое соотношение определяет рентабельность. Это коэффициент, который показывает сколько прибыли даёт одна единица вложенного ресурса.

Как правило, используют несколько видов показателей рентабельности. Обозначим основные:

• Рентабельность активов (ROA) — отношение чистой прибыли к активам.
• Рентабельность продаж (ROS) — отношение чистой прибыли к выручке.
• Рентабельность основных средств (ROFA) — отношение чистой прибыли к основным средствам.
• Рентабельность инвестиций (ROI) — отношение чистой прибыли к вложенным инвестициям.
• Рентабельность собственного капитала (ROE) — отношение чистой прибыли к собственному капиталу.

Рентабельность также может быть общая и чистая, это зависит от того, какой показатель стоит в числителе — прибыль до налогообложения или чистая прибыль. Более подробно мы разобрали все нюансы про рентабельность в отдельной статье.

На заключительном этапе делают оценку финансового состояния организации, исходя из метрик, которые были определены на предыдущих этапах.

Например, способность организации возвращать кредиты также оценивается через показатель чистых активов. Если чистые активы становятся отрицательными, это означает, что обязательства компании превышают её активы. Такая ситуация критична: если в течение двух лет подряд чистые активы остаются отрицательными, компания подлежит ликвидации в соответствии с законодательством.

Мы разобрали основы финансового анализа деятельности предприятия. Что лучше использовать в зависимости от специфики ниши?

Как вы поняли, существует много различных показателей, к которым, в свою очередь, прилагаются методологии анализа и расчета. Без опыта можно сидеть и анализировать часами ради процесса, но достойного результата не получится. У каждого бизнеса есть свои метрики: что-то нужно детализировать, что-то можно обобщить. Для грамотного финансиста это как готовальня для инженера-чертежника, который четко знает, что и в какой момент использовать для построения конкретного чертежа.

Финансист, работающий с данными финансового учета, может ясно определить, где находится бизнес, куда он движется, какие факторы влияют на его развитие и что его ждет в будущем. Конечно, можно найти стандартную методику и провести расчеты, но без понимания особенностей и контекста компании эти расчеты останутся просто набором цифр. Истинная ценность финансового анализа заключается в способности сделать правильные выводы и предсказать возможные последствия.

Команде Planka эта задача под силу. Мы создаем индивидуальные системы метрик для каждого бизнеса, включая удобные дашборды для руководителей различных уровней. Это наша ключевая сила — предоставление точных выводов и рекомендаций, основанных на грамотной системе финансового учета и анализа, созданной при помощи нашей команды.